将银行执行情况纳入MPA考核 央行给结构性存款套“紧箍”

　　继银保监会去年10月出手对结构性存款进行规范后，央行也出手了。

　　日前，中国人民银行下发《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》提出，一是各存款类金融机构应严格执行中国人民银行存款利率和计结息管理有关规定，按规定要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品。二是中国人民银行指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理，并将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。三是中国人民银行将存款类金融机构执行存款利率管理规定和自律要求情况纳入宏观审慎评估（MPA），同时指导市场利率定价自律机制将上述情况纳入金融机构合格审慎评估。

　　将银行执行情况纳入MPA考核

　　数据显示，截至2020年1月末，全国中资银行的结构性存款总规模为10.79万亿元，环比增长了12.45%。

　　华泰证券研报显示，我国商业银行结构性存款在2017年后经历了一轮快速增长，结构性存款余额从2017年末的不足7万亿元到猛增至去年9月末的11万亿元。

　　2018年以来，受银行存款竞争压力不断加大、“资管新规”禁止发行保本理财产品等因素影响，结构性存款作为保本理财的替代品，其数量节节攀升。在这种野蛮生长的态势下，一些银行的结构性存款产品出现了运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。在2019年初甚至出现了结构性存款收益与票据贴现利率倒挂的情况，部分企业以票据贴现资金购买高收益率结构性存款，使结构性存款成为套利工具。

　　一位股份制银行相关人士表示，通知旨在加强存款利率管理，同时维护市场竞争秩序。

　　“按照市场利率定价自律机制的考核要求，每个季度所有存款类金融机构都要考核其在定价行为考核中竞争行为和存款定价偏离度，结果会用在合格审慎评估和MPA中，现在加入了结构性存款保底收益率，等于通过发文的方式给银行发展结构性存款加上一层紧箍咒。”上述人士表示，“但从实际影响看，去年银保监会规范结构性存款后，年期结构性存款的最高收益率和规模都已经出现了较大幅度的下降。”

　　银保监会曾发文要求严格规范结构性存款

　　所谓结构性存款，指的是商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险基础上获得相应的收益。

　　2018年以来，受银行存款竞争压力不断加大、“资管新规”禁止发行保本理财产品等因素影响，中国结构性存款快速增长，同时出现了产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。

　　北京银保监局局长李明肖去年末曾撰文阐述了结构性存款市场上目前三类应该优先整治的乱象：“假衍生真保收益”带来的高息揽储现象事实上导致了银行间的非理性竞争，扰乱了金融市场正常秩序；风险管理能力同业务体量不匹配会导致市场风险和操作风险在银行体系内不受控地增长，威胁银行的稳健经营；而作为结构性存款产品的直接销售主体，各银行分支机构在销售环节的不规范也直接损害了投资者的正当权益。

　　去年10月18日，银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知（银保监办发〔2019〕204号）》，规定商业银行应当严格区分结构性存款与其他存款，根据结构性存款业务性质和风险特征，建立健全结构性存款业务管理制度，包括产品准入管理、风险管理与内部控制、销售管理、投资管理、估值核算和信息披露等。同时，商业银行应当在综合分析评估本行风险管理水平、衍生产品交易业务管理能力、资本实力和流动性水平的基础上，科学审慎设计结构性存款，不得发行收益与实际承担风险不相匹配的结构性存款。

　　对此，申万宏源证券在研报中指出，规范结构性保底收益率将切实有效地打破银行间“高息揽存”的囚徒困境，当储户没有保本高息的产品可选时，自然会向下选择风险收益比次之的产品，从而引导全社会储蓄回报中枢下移，最终实现全社会为实体让利。张卓青

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