银行理财风险评级仍存在隐患

　　随着新的资产管理法规的实施，“公正交换”不再是必然。对于投资者来说，理财产品的风险评级提示和风险评估尤为重要。

　　但调查发现，在实际操作过程中，银行理财风险评级仍存在隐患，部分银行风险评估流于形式的现象更加严重。

　　银行金融风险评级没有标准。

　　风险评级评估作为妥善销售理财产品、打破刚性赎回预期的最重要环节，是银行开展自有理财产品和客户首次购买理财产品不可或缺的一步。银行对投资者进行风险评级的目的是为了匹配理财销售过程中理财业务的风险，避免投资者的风险承受能力与所购买产品的风险不匹配。

　　对于投资者来说，首先要知道银行金融风险评级是什么。

　　目前银行理财市场的风险评级有两种:一种是对理财产品进行评级；另一种是给投资者评级。理财产品评级分为五个等级，即PR1(低风险)、PR2(中低风险)、PR3(中风险)、PR4(中高风险)和PR5(高风险)。投资者的风险承受能力评级也分为五个等级，分别是C1(保守)、C2(稳健)、C3(平衡)、C4(进取)和C5(进取)。

　　据了解，目前大多数银行评估客户的风险承受能力，至少包括客户的年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收入预期、风险偏好、流动性要求、风险意识和风险损失承受能力。

　　风险水平越低，理财产品的实际风险越低吗？银行评估理财产品风险水平的依据是什么？

　　发现目前银行理财产品的风险评级没有统一的标准，各商业银行理财产品的风险评级由发卡银行自行评估，银行也没有办法公开披露其理财产品的风险评级。因此，不同的银行可能会对同一类型的理财产品给予不同的风险水平。

　　由于各银行自行确定理财产品的风险评级标准，部分理财产品的实际风险与风险评级宣传不符，经常出现“高风险理财产品被定义为稳健理财产品”的情况。

　　例如，根据一家股份制银行发布的理财产品手册，该行目前正在销售一种风险评级为“中低”的理财产品，主要投资于货币市场资产、债务资产、非标准化债务资产、股权资产和资产管理产品。该行财务经理表示:“根据该行的风险评级，该产品为中低风险稳健型金融产品，风险预警等级为R2。”而且财务经理在销售过程中也说产品历史本金利息全部付清，非常稳定。

　　但调查发现，该段所谓“中低风险理财产品”的投资范围不仅涵盖了中低风险产品的投资对象，还增加了非标准化的债务资产、股权资产和风险明显较高的资产管理产品。从投资方向来看，产品的实际风险应该高于“中低风险”的评级结果。

　　此外，迄今为止，还没有银行公开披露其理财产品风险水平的评估方法，手册中只披露了理财产品风险水平的定义。而且每种产品的投资目标和投资范围在理财产品说明书中都有宽泛的描述，投资者很难知道该理财产品真实具体的投资方向，因此在有限的信息披露中很难判断该产品的实际风险，只能参考银行做出的产品风险评级和推荐内容。

　　部分网点风险评估流于形式。

　　2011年，银监会颁布了《商业银行理财产品销售管理办法》，规定商业银行在客户首次购买理财产品前，应在网点评估其风险承受能力。虽然所有银行都实施了这种方法，但在具体操作中仍存在许多问题，导致风险评估不能发挥其应有的作用。

　　比如在北京部分银行网点的银行风险评估中，虽然客户只能根据风险评估结果购买相应的理财产品，但银行进行的风险评估主要是提示性的，不具有强制性。

　　一家国有大银行的财务经理说:“按照规定，第一次购买理财产品之前，大家都要做风险评估。”如果想购买高风险等级的产品，依法只需要填写几个C或D即可，不强制。"

　　此外，一些投资者很少关注风险评估。"银行说是规定的流程，银行让我们做什么我们就做什么，只要能买理财产品就行。"一个银行客户说。

　　你不能通过调整风评和风险陈述的名称来“抛锅”给客户。

　　以前银行自营理财产品很少亏损，现在不一样了。资产管理新规的实施，明确了理财产品和投资将不再是刚性支付、担保和保证。同时，今年以来，银行发行或销售的部分金融产品出现亏损。由此，投资者因实际亏损情况与产品推广风险水平不符而反复质疑投诉的现象有所增加。

　　因此，今年以来，一些银行调整了个人客户风险评估业务，修改了个人产品风险水平的名称和表述，将原来的“盈利型”改为“谨慎型”，将原来的“进取型”改为“进取型”。优化版措辞更加谨慎，但对理财产品的实际投资范围和投资比例没有影响，理财产品的实际风险水平没有变化。

　　对此，苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金表示，新版问卷对风评结果的名称做了更准确的表述，从而更准确地传达产品特征，揭示产品风险。

　　同时，陶金强调，银行金融创新产品的风险一方面来自标的资产价格波动的不确定性，另一方面来自个别银行对标的资产的风险隔离措施不足，产品抵御外部风险的能力较低。因此，银行应该建立更完善的风险控制和隔离措施，而不是通过调整风评和风险陈述的名称来“扔锅”给客户。

　　乐进Function分析师廖认为，法律和舆论风险是银行考虑并做出相应调整的原因之一。但从另一个角度来看，在理财和投资产品代销方面，银行应以客户为中心，及时适应市场变化，对投资者采取负责任的态度，合理构建风险评估方案，为各类投资者提供合适的产品。

责编：金子