防范“黑天鹅”重现多家银行预警两类资产风险

　　为防止近期国际金融市场可能出现的波动，已有多家银行发布了公告，对投资者进行风险提示。

　　据了解，近日已有邮储银行、中国银行、交通银行三家国有大行以及招商银行、平安银行、中信银行等股份制银行纷纷发布预警提醒投资者贵金属、外汇市场风险可能加剧。为了保护投资者权益，邮储银行还将该行代理贵金属业务与客户风险等级匹配规则重新做了调整。

　　邮储银行调整贵金属客户风险等级

　　为了保护投资者权益，日前，邮储银行发布公告表示，将调整代理贵金属业务与客户风险等级匹配规则。据了解，邮储银行此次增加了三项客户风险等级与代理金业务权限匹配，具体表现为，针对“保守型”与“谨慎型”客户，拒绝办理代理金签约加办、现货卖出、现货买入、延期开多、延期开空，其他代理金业务不受限制；对“稳健型”与“进取型”客户，可以办理代理金签约（仅可以加办现货实盘类，通用类拒绝办理）、现货卖出、现货买入，拒绝办理延期开多、延期开空，其他代理金业务不受限制；对“激进型”客户来说，代理金业务均可办理。

　　对邮储银行调整客户风险等级的思量，苏宁金融研究院特约研究员何南野认为，邮储银行主动调整客户风险等级匹配，主要目的是充分贯彻客户风险偏好与产品属性能够充分对应，以避免将不合适的产品销售给某些投资者，最终使投资者的收益遭遇重大损失，是最大程度保护投资者利益的重要举措。

　　多家银行齐发预警极端行情将限制交易

　　就在调整贵金属客户风险等级的同一天，邮储银行同时发布《关于我行代理贵金属业务的风险提示》表示，受到美国大选等重要事件与重要经济数据披露的影响，国际国内贵金属价格或将在近期大幅波动，流动性将显著降低，市场风险可能加大，将根据国际国内黄金市场的流动性、上海黄金交易所的风险控制要求等择机调整代理贵金属业务的合约保证金与涨跌停板等，并在市场波动大幅加剧时执行相关风控措施。

　　就在不久前，中国银行、交通银行、招商银行、平安银行、中信银行也均在官网发布公告，同样对投资者进行了风险提示。在应对措施方面，若出现流动性枯竭的极端情况，中国银行可能在短时间内暂停账户贵金属、双向账户贵金属、积利金、外汇宝、双向外汇宝、个人期权部分合约的报价。交通银行的应对措施为，参照国际市场报价及市场流动性状况，采取灵活调整相应个人交易类业务的交易点差及限制交易等相关措施。

　　股份制银行中，招商银行、中信银行和平安银行都推出相关风控措施。

　　据了解，贵金属和外汇市场风险加剧，可能会对两类投资者有重大影响。一类是贵金属个人账户交易的投资者，可能面临市场剧烈变动、流动性紧张的风险。第二类是银行账户外汇产品的交易客户可能面临外汇汇率交易异动风险，并有可能带来交易暂停的风险。

　　有行业人士直言，多家银行齐发预警也是为了规避此前“黑天鹅”风险事件带来的连锁反应，提前做好前瞻风险预警。在北京金阳矿业首席分析师蒋舒看来，此前的“黑天鹅”事件是油价出现罕见异动的同时，银行相关产品风控没有及时跟进酿成的风险事件，这也要求银行在疫情下对于风险要有前瞻性，尽量从事前而不是从事中进行风险控制。所以针对美国大选可能引发的市场波动，这次银行采取了积极的事前风控措施，保障投资者权益。

　　创新避险工具、加强对极端风险认识

　　多家银行对贵金属和外汇市场的风险提示，固然是践行“卖者尽责”的原则，但从另一角度分析，也说明目前大宗商品交易、贵金属交易以及外汇交易存在非常大的不确定性风险，这种不确定性虽然可能是投资机会，但更多的是风险特别是对一些普通投资者来说，把握这种风险的能力比较弱，投资者应该选择继续降低风险敞口，采取措施弱化或者对冲各大类资产包括大宗商品、贵金属和外汇交易可能的波动。

　　此外，从银行的角度来说，如何有效预防当前国际市场价格波动所带来的部分金融产品问题也值得关注。光大银行金融市场部分析师周茂华分析认为，银行应提升专业水平，对相应商品的运行规律、跨境交易规则、法律、政策等方面深入研究，加强专业队伍建设，遵循风险匹配与极端风险规避原则。其次，尊重契约、厘清责任和保护投资者合法权益。银行有效履行管理义务，提高金融产品透明度，向投资者提示风险，在产品推介过程中要对产品风险与投资者风险承受能力进行判断、匹配。同时在产品设计中平衡好金融创新与风险防范关系，并加强对极端风险认识，创新避险工具。

　　“银行应对客户进行一对一的电话或风险提示，充分将风险信息宣贯到位，对近期执意进行贵金属交易的投资者进行更加严格的审核，对坚持要操作高风险业务的客户进行书面签字确认，密切关注全行金融产品的风险暴露，提前做好风险监测和应对。”何南野如是说道。

责编：金子