盈米基金正式推出“四笔钱”投顾服务升级计划

　　另一个独立的基金销售试点机构也于10月22日上线投顾服务，在10月22日，盈米基金旗下的理财平台“慢慢来”正式推出“四笔钱”投顾服务升级计划。这次“且慢”针对活期理财、稳健理财、长期投资和保险保障“四大资金”的九大策略推出。

　　在此之前，2019年12月，盈米基金、蚂蚁基金和腾安基金共同成为第一家获得独立基金销售机构投顾服务的机构，蚂蚁基金和腾安基金也分别在今年四月和每月推出投顾服务。”“四两拨千斤”之后，代表第一批3家独立基金销售试点机构也正式齐聚投顾服务。

　　资金融通服务再创新高。

　　十月二十二日，盈米基金旗下一家专注于个人理财服务的平台正式推出“四笔钱”投顾服务升级计划。此时，包括盈米基金在内的首批3家独立基金销售试点机构正式齐聚投顾。

　　就像腾安基金的“共投”，这一次，“且慢”还提出了“四笔资金”的概念，分别是活期资金管理，稳健理财，长期投资和保险保障，以及同时推出的9个投资策略。所以，这次“且慢”如何定义“四笔钱”呢？具体地说，活钱管理就是能满足日常生活需要的钱，收益确定且灵活多变，可以随存随取。稳健性理财是有具体用途的钱，但不能随时使用，在尽可能不亏损的前提下，获得比活期存款更高的收益，建议持有半年以上。长线投资就是为将来留有资金，延长投资期限以降低总体风险，追求更高收益，建议持有时间为3年以上。而且保险是防止意外事故的钱，建议持有期限为1年至终身。

　　从投资策略上看，目前活期资金管理有“货币三佳”“盈米宝”等策略。稳重理财有“我要稳重幸福”“南梦佳”“严选理财服务”等策略。长赢指数投资有“长赢指数投资计划-150份”、“长赢指数投资计划-S定投”等策略。有一种策略就是“保险服务”。

　　值得注意的是，上述部分策略是与多家基金公司合作推出的“且慢”策略。例如，交银施罗德多元资产管理基金管理公司主理的“我要稳定幸福”等5只债券型基金和11只混合型基金的组合内容，截至10月21日，该策略累计收益率为30.73%，最大回撤幅度为2.79%。与之相对应的“南方梦幻佳人”是南方基金的主理，以货币基金为底仓，灵活配置债券基金，这一策略从2020年7月1日开始实施，截止10月21日，年化收益率2.2%，累计收益率0.67%。与此同时，盈米基金还表示，将与华夏基金合作推出一款马拉松式固收策略。

　　另外，基于不增加使用者投资成本的考虑，盈米基金表示，此次升级的投顾服务并没有收取额外的投顾费，而是以交易费用来抵减投顾服务费。

　　民众不赚钱的现象有望得到改善。

　　为解决“基金赚钱，基金亏钱”的困境，基金投顾应运而生。今年12月，盈米基金、蚂蚁基金、腾安基金三家基金公司共同获得证监会核准的公募基金投资顾问业务试点资格，成为第一家获得试点资格的独立基金销售机构，标志着财富管理行业从卖方代理向买方投顾时代的到来。

　　而且，在盈米基金推出“四笔资金”之前，蚂蚁基金4月就已经推出了投顾服务“帮你投”，9月腾安基金也正式上线“一起投”。

　　在战略层面上，“助你投”已经累计设立了10个主要战略，从低风险的“安睡增值”战略，到中风险的“稳中求胜”战略，再到中风险的“攻防兼备”战略。分布不同类型的基金配置比例也由原来的0%股票型基金、0%固定收益型基金、0%固定收益型基金依次上升，固定收益型产品比例相应下降，“一刀切”中两者比例分别为90%和10%。

　　同时“共同投资”策略也从之前的两种增加到了三种。在此之前，《联合投资》还提出投资者要把手中的钱分成4类，分别是要花的钱，要稳定的钱，要生的钱，要兜底的钱。对于稳定的钱有“南方稳添利”策略，生钱的钱有“中欧超级巨星”策略，花钱的钱有“嘉实货币添益”策略，而对于兜底的钱，“共投”目前还没有推出相关策略。

　　盈米基金首席执行官肖雯表示，在传统基金销售模式下，销售机构的收入主要来自基金公司的佣金收入，销售机构通过向用户募集资金获得更高的佣金收入，而用户频繁的买卖行为加剧了“基民不赚钱”现象。同时，基金投顾也在改变这一传统模式，根据客户的资产管理规模收取管理费，客户的信任和良好的投资经验能够促进资产管理规模的扩大，使财富管理机构与投资者的利益紧密相连。

　　多个同行竞争，如何突围。

　　实际上，目前并非只有独立的基金销售机构为投资者提供基金投顾服务，基金公司、经纪商和银行也都在为投资者提供服务。独占机构所提供的投顾服务与其他机构的投顾服务有何不同？

　　江南证券研究所研究员潘敏指出，盈米、腾安和蚂蚁都属于第三方销售机构，也和券商、银行一样属于代销机构，但目前在线理财产品仅存在于第三方销售机构。其中经纪业务、银行投顾业务目前仍以线下业务为主。

　　就优劣势对比而言，况客科技合伙人安嘉晨认为，独立基金销售机构的投顾服务优势应在于产品的广度，与券商银行底层标的具有严格的“白名单”制度和业务协同等考核要求，不同之处在于其灵活性相对较高。与单一销售机构相比，单一销售机构的劣势或者是其分支机构的渗透率较低，可能需要关注核心客户，提供差异化服务。

　　从长远来看，安嘉晨认为独立基金销售机构的投顾服务应该在某一领域形成差异化特征，无论是产品研发、客户服务还是客户定制，都能围绕核心客户群提升其粘性。独立销售机构相对于服务“广而全”的大型机构，能够向单个客户提供更多的增值产品。

　　北京中汇润生投资基金管理有限公司首席特约研究员吴昊则表示，未来将更看好在线获客能力强的平台和独立、专业化的第三方平台。过去，线下及高净值客户成本过高，后期又转向因特网及普惠型客户，但线上及普惠型客户的成本也不断攀升。在这种情况下，能够改变的主要是降低对物联网技术的冲击。未来的投顾需要更依赖于独立，更好，更丰富的产品，更专业的服务。

责编：金子